수학을 투자에 응용한 수학자 에드워드 소프에 대한 전기를 알 수 있는 책이다.
에드워드 소프에 대해 알지 못했던 많은 이야기를 접할 수 있었다.
수학의 확율을 이용하여 카지노 딜러를 이길 수 있는 방법에 대해서 고민하고 시도해서 카지노에서 수익을 얻었다.
이 스토리가 영화 "21"이라는 제목으로 만들어 졌다.
나도 영화 21을 재밌게 보았다. 수학 방면에 머리가 좋은 천재들의 일탈을 볼 수 있었다.
대부분의 사람들이 카지노에서 딜러를 어떻게 이길 수 있는지 궁굼하고 지금도 가능할지 궁굼할 것이다.
일명 카드 카운팅이라는 방법을 이용하여 배팅하는 고객이 확율적으로 승률이 높을 때 크게 배팅하고, 그렇지 않을때는 최소 배팅으로 리스크를 관리하는 방법으로 카지노에서 높은 승률을 기록하였고, 그 이후 에드워드 소프는 카지노에서 블랙 리스트로 등록되어 입장이 거절되었다.
지금은 카지노에서 카드 카운팅이 어렵게 보완이 되었다고 한다.
에드워드 소프는 카지노에서 승리 이후 수학을 주식 시장에 적용하여 옵션 시장에 아비트리지(차익거래)로 수익을 거두는 PNP 헤지펀드를 1969년에 설립하여 연평균 19.1% 수익율을 거두고, 1987년 10월 19일 미국 주식 시장이 25% 폭락할때도 PNP 펀드는 수익율 하락이 크지 않았다.
에드워드 소프는 수학을 이용한 계량적인 분석(퀀트)을 통해 저평가 주식을 매수하고, 고평가 주식을 매도하는 아비트리지 투자로 높은 수익을 거둘 수 있었다.
워렌 버핏과의 인연으로 버핏 파트너스의 초기 투자가가 되었고 버크셔 해서웨이 주주가 되었다.
내가 이책을 통해서 얻은 생각은 아래와 같다.
1. 분석되지 않은 주식은 매수든 매도든 하지 마라
- 내가 투자하려는 주식이 저평가 인지, 고평가 인지 모르는데 투자하는 것은 투자가 아니라 운에 맞기는 것이다.
2. 주식 투자 시에 투자 금액을 적절하게 배분하라.
- 일명 몰빵 투자는 내가 생각하는 방향이 맞더라도 주가의 움직의 노이즈로 위험에 노출되어 청산될 수 있다.
3. 주식은 쌀 때(저평가) 사고, 비쌀 때(고평가)는 사지 말아야 한다.
- 주식 투자 시 시장의 평가 보다 쌀 때(저평가) 주식을 매수하고, 비쌀 때(고평가)는 해당 주식에 투자를 하지 말아야 한다.
- 비싼 주식을 사지 않으면 현금 보유로 현상 유지를 할 수 있지만 잘못 투자하면 손해를 입을 수 있다.
- 워렌버핏의 투자 원칙인 "돈을 잃지 마라"가 생각나는 순간이다.
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